9月3日，據(jù)上交所官網(wǎng)披露的科創(chuàng)板上市委2020年第70次上市委員會審議會議結(jié)果顯示，同意上海派能能源科技股份有限公司（以下簡稱“派能科技”）首發(fā)上市。

▲派能科技科創(chuàng)板上市進(jìn)展 by 上交所

1、扎根儲能賽道10年

業(yè)內(nèi)稀缺的優(yōu)質(zhì)廠商

派能科技成立于2009年10月，注冊地址為上海張江。派能科技是行業(yè)領(lǐng)先的儲能電池系統(tǒng)提供商，專注于磷酸鐵鋰電芯、模組及儲能電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電力系統(tǒng)的發(fā)、輸、配、用等環(huán)節(jié)以及通信基站和數(shù)據(jù)中心等場景。

▲派能科技產(chǎn)品應(yīng)用場景 by 派能科技官網(wǎng)

自2009年成立起，派能科技一步一腳印，從自研磷酸鐵鋰電芯做起，到謀求電芯、模組及儲能電池系統(tǒng)一體化發(fā)展。這種垂直產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)勢，再結(jié)合其產(chǎn)品出眾的可靠性、循環(huán)壽命等性能，讓公司成為業(yè)內(nèi)稀缺的優(yōu)質(zhì)廠商。在國際儲能大會上，派能科技屢屢獲得“最佳供應(yīng)商”“最具影響力企業(yè)”等殊榮。

隨著市場快速增長，派能科技的產(chǎn)能也在迅速提升。2019 年，派能科技啟動擴(kuò)建了年產(chǎn) 0.5GWh 電芯生產(chǎn)線。2020 年 6 月底，公司已形成年產(chǎn) 1GWh 電芯產(chǎn)能和年產(chǎn) 1.15GWh 電池系統(tǒng)產(chǎn)能。同時，公司規(guī)劃了新增 4GWh 鋰離子電芯年產(chǎn)能和 5GWh 儲能鋰電池系統(tǒng)產(chǎn)能。

根據(jù) GGII 的統(tǒng)計，2018 年和 2019年，公司電力系統(tǒng)儲能鋰電池出貨量分別位居國內(nèi)第二、第三名；根據(jù) IHS 的統(tǒng)計，2019年公司自主品牌家用儲能產(chǎn)品出貨量約占全球出貨總量的8.5%，位居全球第三名。2019年公司以自主品牌和貼牌方式銷售家用儲能產(chǎn)品共計 366MWh，約占全球出貨總量的12.2%。

截至 2020 年 5 月26 日，公司擁有發(fā)明專利 15 項，實用新型專利 44 項，軟件著作權(quán) 3 項，集成電路布圖設(shè)計 5 項。

2、從虧損4000萬到盈利1.5億

派能科技僅用了三年

據(jù)招股書顯示，2017—2019 年，派能科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入14,333.77 萬元、42,602.55 萬元和 81,984.92 萬元，凈利潤為-4,412.50 萬元、4,545.93 萬元、14,822.03 萬元，僅僅三年時間，派能科技的經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)高速增長。

此外，派能科技用于研發(fā)的費用逐年提升。2017—2019 年，派能科技研發(fā)費用分別為 2,927.86 萬元、2,658.07萬元及 6,019.40 萬元，最近三年研發(fā)費用占營業(yè)收入的比例均超過5%。

派能科技預(yù)計2020年1—9 月實現(xiàn)營業(yè)收入約 78000 萬元至 84000 萬元，同比增長約 68%至 81%；預(yù)計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤約 19000萬元至 22000萬元，同比增長約 169%至 211%。

截止本招股說明書簽署之日，中興新通訊有限公司持有派能科技 37.21%的股份，為公司控股股東。此外，派能科技無實際控制人。除控股股東外，持有公司 5%以上股份的其他股東為融科創(chuàng)投（18.83%）、融通高科（9.37%）。

中興新通訊作為派能科技的控股股東，更是為派能科技帶來了“深度”客戶資源。據(jù)招股書顯示，派能科技是中興通訊通信基站鋰電池的核心供應(yīng)商，2019年，中興通訊子公司中興康訊貢獻(xiàn)了公司1億以上營收規(guī)模。

此外，派能科技還是歐洲第一大儲能系統(tǒng)集成商Sonnen、英國最大光伏銷售商Segen等海外優(yōu)質(zhì)客戶多年核心供應(yīng)商。在2019年，其與Sonnen的合作規(guī)模達(dá)到1.3億元，與Segen的合作規(guī)模也達(dá)到了1.2億元。

截至 2020 年 6 月 30 日，派能科技共有 4 家全資子公司，包括揚州派能、黃石派能、昆山派能、湖州派能，1 家參股公司為Hycube Technologies GmbH，注冊地址為德國曼海姆市。

▲派能科技股權(quán)結(jié)構(gòu)圖 by 招股書

派能科技主要承擔(dān)研發(fā)、銷售、管理職能。電芯生產(chǎn)由全資子公司揚州派能承擔(dān)，揚州派能或昆山派能將電芯生產(chǎn)為電池模組，黃石派能或昆山派能將電池模組與BMS電路板等組裝成系統(tǒng)成品。

3、擬募集資金20億元

布局產(chǎn)能，提升規(guī)模化效應(yīng)

本次派能科技科創(chuàng)板上市，擬募集資金20億元，募集資金擬主要投資于鋰離子電池及系統(tǒng)生產(chǎn)基地項目、2GWh 鋰電池高效儲能生產(chǎn)項目和補(bǔ)充營運資金等項目。

▲募集資金 by 招股書

其中，鋰離子電池及系統(tǒng)生產(chǎn)基地項目的實施主體為發(fā)行人全資子公司揚州派能，項目建成后形成年產(chǎn) 4GWh 電芯及 3GWh 系統(tǒng)的產(chǎn)能規(guī)模，項目建設(shè)期為3年，分三年建設(shè)；2GWh 鋰電池高效儲能生產(chǎn)項目的實施主體為發(fā)行人全資子公司黃石派能，項目建成后，將形成年產(chǎn) 2GWh 鋰電池高效儲能系統(tǒng)的生產(chǎn)能力，項目建設(shè)期 2 年 6 個月。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2013年至2017年，全球電化學(xué)儲能項目新增裝機(jī)規(guī)模由0.1GW增加至0.9GW，5年翻了8倍整。2018年，儲能元年正式開啟，當(dāng)年裝機(jī)量飆升至3.7GW，實現(xiàn)3倍增速跨越式增長。根據(jù)HIS預(yù)測，未來5年內(nèi)，儲能裝機(jī)量還將以53%的年均復(fù)合增速快速增長。這些高增長數(shù)字，都指向了一個現(xiàn)實：儲能行業(yè)將迎來井噴時代。

作為儲能電池行業(yè)賽道的老兵，派能科技已經(jīng)磨練了十年，擁有巨大的先發(fā)優(yōu)勢。一直以來，派能科技專注于磷酸鐵鋰電池和儲能電池系統(tǒng)領(lǐng)域的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，基本實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈核心技術(shù)自有化的布局，實現(xiàn)了分布式儲能產(chǎn)品全系列化，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于中國、德國、南非、意大利、英國、西班牙、美國、捷克等全球 40 多個國家和地區(qū)。

未來，派能科技將圍繞鋰電池電芯、模組、電池管理系統(tǒng)、能量管理系統(tǒng)等儲能產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，圍繞去中心化、高度可再生的、數(shù)字化的以及互聯(lián)的能源供應(yīng)趨勢持續(xù)拓展，堅持創(chuàng)新，致力于發(fā)展成為“全球頂尖的鋰離子電池儲能系統(tǒng)及智慧能源解決方案提供商”。