“充電1小時、排隊4小時”新能源車國慶假期充電難話題沖上熱搜。但行業(yè)的痛點,往往是產(chǎn)業(yè)的風(fēng)口。隨著市場規(guī)模和保有量的快速擴(kuò)大,新能源車充換電需求日益凸顯,這是一塊遠(yuǎn)未被滿足的市場,備受資金青睞。

10月27日,上市公司萬馬股份(sz.002276)、金冠股份(sz.300510)及中廣核在深圳舉行了白鷺充換電基金項目合作簽約儀式。據(jù)了解,白鷺充換電產(chǎn)業(yè)基金由萬馬股份、中廣核控股、金冠股份等共同發(fā)起設(shè)立,第一期募集規(guī)模為5億元,主要投資布局新能源汽車充換電等領(lǐng)域。其中萬馬股份子公司萬馬奔騰新能源出資2億元,持股40%;金冠股份出資1.5億元,持股30%,中廣核子公司北京銀河創(chuàng)新技術(shù)出資1.425億元,持股28.5%。

俗話說,沒有金剛鉆,別攬瓷器活。這并不是一場跨界,更像是行業(yè)龍頭憑借自身優(yōu)勢,在充換電領(lǐng)域進(jìn)行的“火花碰撞”。

公開資料顯示,萬馬股份是國內(nèi)最早進(jìn)入充電樁領(lǐng)域的公司之一,在新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域已形成了智能設(shè)備制造+網(wǎng)絡(luò)運營服務(wù)+投資建設(shè)充電網(wǎng)+車輛運營的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)布局。財報顯示,2021上半年,萬馬股份新能源板塊充電樁銷售發(fā)出額同比增長215%,自營充電量同比增長64%,萬馬愛充網(wǎng)在公共充電設(shè)施充電總功率和充電量指標(biāo)中位列前五。

合作方金冠股份則是多年深耕“智能電網(wǎng)+新能源”領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)。旗下子公司南京能瑞,是國內(nèi)主流充電樁運營商之一,同時也是國內(nèi)少數(shù)具備充電設(shè)施的設(shè)計、制造,以及電力安裝施工于一體的全資質(zhì)企業(yè)。

而該基金的發(fā)起方中廣核,則是中國最大、全球第三大核電企業(yè),中國第二大清潔能源發(fā)電企業(yè)。作為央企,中廣核集團(tuán)在專業(yè)化售電、可靠充電設(shè)備、完整運維服務(wù)及方案設(shè)計、符合國家碳排控的綠電供給及強(qiáng)大的配套金融服務(wù)能力方面具有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,將助力項目實現(xiàn)收益最大化。

中信建投指出,充電樁屬于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游。與鋰鈷、動力電池產(chǎn)業(yè)等相似,充電樁行業(yè)的成長邏輯是下游新能源車銷量帶動上游充電樁的產(chǎn)銷,使車樁保有量之比維持在合理的范圍內(nèi)。由于當(dāng)下新能源汽車滲透率提升速度超預(yù)期,未來充電樁規(guī)模也將加速提升。預(yù)計到2025年新能源汽車保有量有望達(dá)到3200萬水平,車樁比分別按3/2.5測算,到2025年充電樁市場空間約為1000~1300萬臺水平,較目前規(guī)模有5~6倍增長空間,5年CAGR為45%,充電樁行業(yè)在十四五期間將加速發(fā)展,賽道估值有望提升。

業(yè)內(nèi)人士指出,充換電行業(yè)發(fā)展中后期需依靠布局合理的充電網(wǎng)絡(luò)、安全高效的產(chǎn)品和滿足客戶差異化需求的運營服務(wù)。由于行業(yè)的特殊性,央企、產(chǎn)業(yè)龍頭及社會資本多方合作,或許能實現(xiàn)項目收益的最大化。