中國網財經8月7日訊 廣東寶貝兒嬰童用品股份有限公司（以下簡稱“廣東寶貝兒”）8月2日晚間在證監會網站披露招股說明書，公司擬在上交所發行不超過2400萬股，發行后公司總股本不超過9600萬股。據了解，廣東寶貝兒本次IPO的保薦機構國金證券(600109,診股)。

公開資料顯示，廣東寶貝兒主要從事嬰童用品的設計、研發、生產和銷售，目前已形成覆蓋喂養用品、嬰童服飾、洗護用品和玩具等四大嬰童用品品類的產品體系，旗下擁有“咪呢小熊”、“安吉小羊”、“麗親”、“瑪力”、“Bbe baby”等嬰童用品品牌。2014-2016年，廣東寶貝兒分別實現營業收入1.30億元、2.04億元、2.41億元，同期凈利潤為1946.81萬元、3656.43萬元、4134.59萬元。

據招股書披露，廣東寶貝兒本次IPO計劃募集資金約3.13億元，除0.50億元用于補充流動資金外，其余募集資金將全部用于主營業務的發展，具體包括1.35億元投資于嬰童綜合用品擴產項目，0.44億元投資于技術中心建設項目，0.84億元投資于營銷網絡及信息化建設項目。

廣東寶貝兒表示，隨著公司市場拓展與產品的升級，現有生產基礎設施已難以滿足市場需求與高端產品制造需求，限制了公司的進一步發展，從而影響公司的長期盈利和行業地位。

隨著生產規模的擴大，廣東寶貝兒的應收賬款及存貨余額在大幅走高。招股書顯示，2014年期末至2016年期末，廣東寶貝兒應收賬款分別為2829.12萬元、2914.86萬元和3830.15萬元；存貨余額分別為3787.94萬元、6021.8萬元和5436.59萬元，

中國網財經記者還注意到，2014-2016年末，廣東寶貝兒母公司資產負債率為32.85%、42.11%和37.01%，其中短期借款分別達到了3000萬元、7500萬元和6500萬元。

招股書顯示，2014-2016年，廣東寶貝兒的喂養用品價格逐年降低，而嬰童服飾、洗護用品價格逐年上升。廣東寶貝兒稱，喂養用品2015年與2016年銷售均價有所下降，主要是公司2015年與2016年售價較低的產品銷售數量相對2014年有較大幅度的上升，拉低了整體產品平均銷售價格。嬰童服飾平均單價發生波動主要原因是2014年嬰童服飾主要以中端“安吉小羊”、“心喜小鴨”品牌為主，銷售價格較低，2015年開發并向市場推廣“Bbe baby”中高端嬰童服飾，售價較高；洗護產品價格波動大是該類銷售結構變化所致。

廣東寶貝兒還在招股書中提示了營業利潤下滑的風險。廣東寶貝兒表示，影響公司經營業績的因素較多，既包括宏觀經濟、行業等外部因素，亦包括經營管理等內部因素，因此不排除經營業績出現波動的情形。如果公司內外部經營環境發生重大不利變化，如公司主要產品價格大幅下降、主要生產線出現停產等，不排除公司可能在上市當年營業利潤比上年下滑50%以上的情形。

股權結構方面，截至招股書簽署日，寶貝兒實際控制人為張志賓、盧英娜夫婦。張志賓直接持有寶貝兒4932萬股股份，占公司總股本的68.50%；盧英娜直接持有公司468萬股股份，占公司總股本的6.50%；兩人合計持有寶貝兒75%的股份。